比特币。数字货币，多年来一直在新闻中铺天盖地。但由于它完全是数字化的，并不一定与任何现有的法定货币相对应，所以对于新手来说并不容易理解。让我们来分析一下比特币到底是什么，它是如何运作的，以及它在全球经济中可能的未来。
编者按：首先，我们想非常清楚地表明，我们不建议您投资比特币。它的价值波动很大，很可能会赔钱。
比特币的工作原理
用外行的话说：比特币是一种数字货币。这可能是一个比你意识到的更复杂的概念：它不是简单的存储在数字账户中的钱的分配价值，比如你的银行账户或信用额度。比特币没有相应的物理元素，比如硬币或纸币(尽管上图中流行的真实硬币形象可以说明这一点)。单个比特币的价值和验证由全球对等网络提供。
比特币是超安全的数据块，被当作货币对待。将这些数据从一个人或一个地方移动到另一个人或另一个地方，并验证交易，即花钱，需要计算能力。被称为“矿工”的用户允许系统使用他们的计算机来安全地验证个人交易。这些用户会因为他们的贡献而获得新的比特币奖励。然后，这些用户可以将他们的新比特币花在商品和服务上，这个过程会重复。
高级解释：把它想象成BitTorrent，这是一个你在21世纪初肯定不会用来下载数千首歌曲的点对点网络。不同的是，比特币网络不是将文件从一个地方移动到另一个地方，而是生成并验证以专有货币形式表示的信息块。
比特币及其许多衍生品被称为加密货币。该系统使用密码学--称为区块链的极其先进的密码学--来生成新的“硬币”，并验证从一个用户转移到另一个用户的硬币。密码序列有几个目的：让交易几乎不可能被伪造，让硬币的“银行”或“钱包”很容易作为数据转移，以及验证比特币价值从一个人到另一个人的转移。
在比特币可以消费之前，它必须由系统生成，或者“挖掘”。虽然传统货币需要由政府铸造或印刷，但比特币的挖掘方面旨在使系统自我维持：人们通过将计算机的处理能力提供给分布式网络来“挖掘”比特币，分布式网络生成包含所有交易的分布式全球记录的新数据块。这些块的编码和解码过程需要巨大的处理能力，并且成功生成新块的用户(或者更准确地说，其系统生成了系统接受为新块的随机化数字的用户)将获得一定数量的比特币或部分交易费。
通过这种方式，将比特币从一个用户移动到另一个用户的过程本身就产生了对捐赠给对等网络的更多处理能力的需求，而对等网络会生成新的比特币，然后可以使用这些新的比特币。这是一个自我扩展、自我复制的系统，可以产生财富…。或者至少生成对应于财富的价值的密码表示。
比特币是怎么花掉的？
用外行的话说：想象一下你用借记卡在超市买可乐。这笔交易有三个要素：你的卡，与你的银行账户和你的钱相对应，验证交易和转账的银行本身，以及接受银行的钱并完成销售的商店。从广义上讲，比特币交易有同样的三个组成部分。
每位比特币用户将代表他或她的硬币数量的数据存储在一个名为钱包的程序中，该程序由自定义密码和与比特币系统的连接组成。用户向另一个用户发送交易请求，买入或卖出，两个用户都同意。点对点比特币系统通过全球网络验证交易，将价值从一个用户转移到下一个用户，并在多个级别插入密码检查和验证。没有集中的银行或信用系统：P2P网络在比特币矿工的帮助下完成加密交易。
高级解释是：“事情的技术层面要复杂一点。每笔新的比特币交易都被记录和验证到区块链中的新数据块上。(交易所中的双方由随机数字表示，这使得每笔交易基本上都是匿名的，即使它们正在被验证。)。链中的每个块都包括将其链接到前一个块并对其进行验证的密码学代码。
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在传统意义上，比特币交易非常安全。由于在这个过程中的每一步都有复杂的密码技术，可能需要相当长的时间来验证(见下文)，从一个人或一个组织到另一个人或组织的交易或多或少是不可能伪造的。然而，通过发现某人的数字钱包和他们用来访问比特币的密码，“窃取”比特币是可能的。如果通过黑客或社会工程发现了这些信息，数字比特币储藏室就可以在没有任何方法追踪窃贼的情况下进行配药。由于比特币不像你的银行账户或信贷账户那样受到监管或保护，这些钱就这么消失了。
如何将比特币变成“真”币，反之亦然？
首先，比特币是真正的货币，在纯粹的经济意义上。它有价值，可以用来交换商品和服务。你不太可能完全用比特币支付账单或购买食品杂货(尽管这些服务确实存在，而且还在增长)，但你可以用比特币钱包购买数量惊人的在线商品。目前，接受比特币的最大公司包括在线电脑硬件零售商Newegg、数字视频游戏销售商Steam、社交网络Reddit，甚至还有Overstock.com或Subway Restaurants等更普通的零售商。以下是目前直接或通过礼品卡接受比特币支付的公司名单。
但是，尽管比特币很有趣，增长速度也很快，但现在根本不能取代传统的政府发行的货币：你的房东可能不会在房租支票上接受比特币付款。即使你碰巧有几十个比特币，你想把你在它们身上赚的利润花在一辆新车上，汽车经销商可能也没有基础设施接受它们作为付款(尽管私人卖家可能会接受！)。因此，如果你有比特币，你想要本国货币的现金，或者你有货币，你想把它转换成比特币进行买卖或投资，你就需要转换服务。
广义地说，将比特币转换为更标准的货币，如美元、英镑、日元或欧元，就像你在旅行时将这些货币中的任何一种转换为另一种货币一样。你从一种货币开始，说明你想要的金额，给出第一种货币的价值加上交易费，然后收到兑换后的货币的价值作为回报。但由于比特币没有现金成分，也不能被传统的信用卡或借记交易接受，你需要找到一个专用的市场交易所。
Coinbase是美国最受欢迎的市场和交易所。(注：这不是背书。)。它为比特币和其他类似的加密货币提供买卖服务，并将把美元和其他标准法定货币兑换成比特币，以及用美元和其他31种国家法定货币购买比特币。该公司不收取加密货币之间的兑换费用，但将比特币兑换成存入美国银行账户的美元将需要用户收取1.49%的转账手续费。因此，将价值1万美元的比特币从你自己的钱包转移到你的银行账户需要支付1.74个比特币的实际价值，外加14.9美元或0.00259美元的转账费用。对于大多数经过验证的市场和交易所来说，这是一个相当标准的转移。
还有其他将比特币变成常规货币的选择。Coinbase和其他市场可以将比特币兑换成美元和其他直接存入一次性借记卡或礼品卡的货币，甚至可以存入更灵活的系统，比如贝宝(PayPal)，费用通常要高得多。你可以直接将比特币交易给另一个人以换取现金，尽管这比通过既定的系统要危险得多。(同样，对于想要直接用比特币交易现金、商品和服务的个人也要谨慎。该系统的不可追踪性使其很容易受到欺诈的影响-见下文。)
比特币挖掘的回报在递减
几年前，当比特币系统还很新的时候，个人用户迅速地为新的比特币进行了“挖掘”。比特币挖掘软件使用本地处理器，甚至是像计算机显卡这样的额外处理器，来计算区块链中下一个区块的哈希。虽然使用和“挖掘”比特币的人数很少，但每个进行挖掘的用户都会以更快的速度随机确认下一个区块，迅速为他或她的账户生成新的比特币。
但这种代际繁荣不可能持续下去。比特币系统的设计目的是让每个新的区块比上一个区块更难找到，从而减少生成和分发的随机比特币的数量。这意味着，随着时间的推移，为他们采矿的每个人都必须越来越努力地工作(打个比方说--是计算机更努力地工作，消耗更多的电力，因此需要花费更多的传统资金)。随着单个比特币数量的增加，因成功完成散列而获得奖励的比特币数量会减少。事实上，“整个”比特币不再是由单个用户一次生成的，他们得到的奖励是部分比特币(这些比特币仍然相当有价值)。
最初，用户创建定制的“采矿机”，使用相对便宜的现成CPU和GPU集群来增加他们生成比特币的机会。现在，该系统如此受欢迎，分布如此之广，以至于个人用户不能再简单地购买一台速度极快的GPU，然后指望赚回足够的比特币，以弥补其传统货币的价值。定制设计的“挖掘器”现在是为此目的而出售的，软件和硬件设计的唯一目的是向对等系统提供最大数量的计算能力，从而创造更高的完成块的几率。更高的处理能力、更多的硬件、更多获得返款…的机会。但与此同时，您在硬件和电力上花费的实际资源也越来越多。
因此，那些希望通过比特币赚取传统财富的人最好是进行比特币交易或出售商品和服务，而不是试图制造一个采矿系统并不断运营它。
目前，存在的比特币数量在1200万到1300万之间。随着产生更多的矿藏，开采它们将变得越来越困难。该系统有一个上限：生成2100万个比特币后，不能再开采。根据目前的趋势，最后一整枚比特币将在本世纪40年代的某个时候开采，分数币奖励的最后部分将持续大约100年。一旦达到上限，比特币的价值将几乎完全根据供求情况波动，尽管“矿工”仍将能够通过将其处理能力借给交易系统并收取交易费来赚取比特币。
比特币的价值波动比标准货币更大
如果你正在阅读这本指南，很可能是因为你听说过比特币很有价值。的确如此。但这一价值变化很快，比稳定经济中的任何货币，甚至比大多数股票和债券都要快得多。比特币的价值变化也可能是巨大的：作为其总价值的函数，比特币的波动速度比美元快十倍以上。
2010年，按美元计算，每一整枚比特币的价值不到25美分。2017年11月下旬，每枚比特币的价值超过1.1万美元(随后几乎立即大幅飙升至9000美元)。显然，这是一个巨大的增长率，对于任何早期进入的人来说都是一个巨大的机会-最初的比特币矿工现在可能成为百万富翁，如果他们持有比特币的时间足够长的话。但这两点数据并不能说明全部情况：比特币经历了各种下跌和“崩盘”，最初是在2013年末和2014年初的动荡时期。每次价值都会回升，但不能保证目前的攀升会继续下去，也不能保证整个加密货币市场不会崩溃。
这使得比特币成为一种值得怀疑的投资方式。虽然许多人确实通过开采和交易比特币获得了巨额传统财富，但这些财富和市场本身一样不稳定，除非它被转移到更稳定的货币或投资上。比特币市场的起伏似乎比主要股市和交易所的波动来得更快、更频繁。比特币目前的高价格可能只是更大繁荣之前的开始，也可能是一个临时性的“泡沫”，在即将到来的崩盘之后是复苏的首次公开募股(…)。否则，明天整个比特币市场可能会崩溃，给数百万人留下的只有一文不值的密码序列。没办法知道。
比特币的优势
然而，这并不意味着比特币在未来不会有一席之地。让我们来谈谈比特币相对于传统货币的一些优势和劣势。
匿名和隐私
个人用户之间的比特币购买完全是私人的：两个人可以简单地通过交换散列来在钱包之间交换比特币或部分比特币，而不需要姓名、电子邮件地址或任何其他信息。因为点对点网络对每笔交易都使用新的散列，所以或多或少不可能将同时购买的商品链接到单个用户。点对点加密网络的性质也使其从外部获得安全：除非首先访问您的钱包，否则其他人无法看到您的个人购买或收据。
不需要收取交易费(目前)
传统的非现金购买包括交易费：用Visa信用卡支付，Visa将向商家收取几分钱来验证交易。当然，收费的成本会以更高的商品和服务价格的形式转嫁给你。
目前，比特币没有强制收取交易费。个人用户和商家可以将他们的购买提交到点对点网络，然后简单地等待它在下一个街区得到验证。但是，此过程可能需要时间(网络使用越多，花费的时间越长)。所以为了加快交易速度，很多商家和用户都会加收交易费，以提高区块内交易的优先级，奖励P2P网络上更快完成验证过程的用户。
随着全球比特币供应量达到2，100万枚的上限，交易费将成为矿商赚取比特币的主要方式。在这一点上，估计大多数交易都会包括一小笔费用，只是作为快速完成购买的函数。
没有中央管理机构或税收
由于比特币不被任何国家承认为官方货币，比特币本身的买卖以及用它们购买商品和服务不受监管。因此，你用比特币购买的任何东西都不需要缴纳标准销售税，也不需要缴纳通常适用于该项目或服务的任何其他税。如果你足够富有，有足够的兴趣专门用比特币做很多业务，这可能是巨大的经济恩惠。
在不受大多数货币法约束的情况下，比特币实际上是一种易货体系。想象一下，你目前的比特币供应量是一大堆土豆：如果你用一万个土豆换一台新电视，政府不会要求以800个土豆的形式征收销售税。它根本不具备处理任何非本国货币交易的能力。
然而，你应该意识到，你从比特币交易中获得的任何常规收入都会得到通常的对待。因此，如果你通过比特币市场将价值1万美元的比特币转移到你的银行账户，你需要将其作为税收收入申报。交易比特币也不会使其他税收标准要求无效：即使你通过比特币从私人卖家那里购买了一辆新车，你仍然必须向政府登记这辆车，并根据其市值纳税。
比特币的弱点
那么，如果比特币这么棒，为什么不是每个人都在使用它呢？那么很明显呢，它也有一些缺点，特别是现在这个时候。
可能的政府干预
每当有新情况出现并挑战现状时，政府都会介入，以确保事情保持应有的状态。事实是，美国政府和其他政府正在调查比特币，原因多种多样。就在过去的几天里，美国政府已经开始没收最大比特币交易所的一些账户。未来可能会有更多。
没有货币主权
或许比特币最大的弱点在于，它不是一种“公认的”主权货币--也就是说，它没有得到任何管理机构的完全信仰支持。虽然这可能被视为优势，但比特币是一种法定货币，只有根据其他比特币用户的感知价值才能接受，这一事实使得比特币非常容易受到不稳定的影响。简单地说，如果有一天大量接受比特币作为支付形式的商家停止这样做，那么比特币的价值就会大幅下跌。
比特币目前的高价值既是比特币本身相对稀缺的功能，也是它作为投资和财富创造手段的受欢迎程度的函数。如果对比特币市场的信心突然大幅下降--例如，如果一个主要政府宣布比特币使用非法，或者最大的比特币交易所之一遭到黑客攻击，失去了所有的储值--比特币的价值就会暴跌，投资者将损失巨额资金。
美国财政部不承认比特币是一种常规货币，但确实承认它与股票和债券一样，是一种商品。同样，美国国税局(US Internal Revenue Service)也会考虑比特币的财产，如果比特币被申报，就会像对待比特币一样征税。没有其他国家宣布比特币为公认货币，但与比特币和其他加密货币的接触因地而异。一些国家正在将比特币作为一个不断增长的大宗商品市场进行调查，一些国家采取了与美国宣布比特币为资产相同的立场，一些国家已明确禁止将比特币用于商品或服务的转让(尽管执行这些禁令的手段有限)。
缺乏保护
当涉及意外丢失或被盗时，比特币网络没有内置的保护机制。例如，如果你丢失了存储比特币钱包文件的硬盘(想象一下没有备份的损坏或驱动器故障)，该钱包中保存的比特币将永远丢失给整个经济。有趣的是，这是进一步加剧比特币供应有限的一个方面。
此外，如果你的钱包文件被盗或泄露，其中包含的比特币被小偷在合法所有者之前消费，网络中内置的双重支出保护机制意味着合法所有者没有追索权。例如，如果你的信用卡被盗，你可以打电话给银行并注销卡，与之不同的是，比特币没有这样的权限。比特币网络只知道被攻破的钱包文件中的比特币是有效的，并对其进行相应的处理。事实上，市场上已经有专门为窃取比特币而设计的恶意软件。
比特币市场容易受到攻击或欺诈。GBH和Cryptsy等主要交易所已经关闭，他们托管的所有比特币可能都被运营商偷走了。总部设在日本的Mt.。Gox曾是地球上超过一半的比特币交易的处理商，在数十万比特币被盗后被关闭。2014年的事件导致比特币在全球范围内大幅贬值(但只是暂时的)。
有限的并发事务
比特币区块系统需要来自点对点网络的连接和确认才能验证。因为每个区块包含有限的交易记录和可以写入的新交易金额的上限，所以在任何给定时间可以使用系统进行买卖的人数都是有限制的。随着越来越多的商家和个人使用比特币做生意，每秒的交易数量增加，点对点网络变得拥堵起来，一些没有交易手续费的操作需要数小时才能清关。虽然像信用卡这样的传统支付系统可以简单地扩大连接和处理能力来加快处理速度，但比特币的孤立的点对点性质不允许它与全球金融体系一起扩大规模。
黑市呼吁
比特币系统设计的一个核心原则是，不存在单一的交易处理机构。因此，不能将任何单个用户锁定在系统之外。将这一点与交易固有的匿名性结合起来，你就有了一个用于邪恶目的的理想交易媒介。
比特币已经成为非法商品和服务交易的理想手段。最典型的案例是丝绸之路(Silk Road)，这是一个黑暗的网站，允许用户匿名交易毒品和假身份证明等物品，由于比特币的不可追踪性，这些物品都是用比特币购买的。2013年，美国禁毒署和司法部关闭了丝绸之路网站并没收了其数字资产，丝绸之路非法贸易的故事甚至没有停止。一名特勤局特工被控从调查人员手中窃取了超过80万美元的比特币，调查人员持有查获的数字货币，准备拍卖给执法机构。
虽然这并不完全是比特币的弱点(毕竟，毒贩使用现金并不会破坏比特币本身的价值)，但将其用于可疑目的的意外后果可以被认为是一个弱点。事实上，美国财政部最近已将洗钱规定适用于比特币交易所。
辩论和争议的主题
最后，让我们放纵一下围绕比特币的争议。虽然这些话题很有趣，但本节中的几乎所有内容都是猜测，应该持保留态度-我们只是认为，为了全面了解比特币的故事，这些话题值得注意。
神秘的显影剂
比特币规格的主要设计者是一位名叫中本聪(Satoshi Nakamoto)的“人”。因为中本聪没有将“他”的身份与一个众所周知的人联系起来，所以在这里用引号将他的身份放在引号中。中本聪(Satoshi Nakamoto)可能是一个单独的男人或女人，也可能是一个互联网账号，也可能是一群人，但实际上没有人知道。一旦他们设计比特币网络的工作完成，这个人或多个人基本上就消失了。
多个人和多个开发团队被认为是“真正的”中本聪(Satoshi Nakamoto)，在撰写本文时，没有任何人的确凿证据证明其中任何一个人是“真正的”中本聪(Satoshi Nakamoto)。无论他、她或他们是谁，据估计，按照目前的市场价格，中本聪拥有价值数十亿美元的比特币。
来自传统投资者的阻力
许多标准货币市场和投资领域的专家认为，比特币是投资资金的糟糕选择。比特币相对于股票、债券和标准大宗商品等投资的极端波动性，让规模更大、历史更悠久的机构保持警惕。此外，一些投资者和调查人员认为，比特币和其他加密货币要么是昙花一现(一种经济泡沫)，因此是一种风险极高的投资手段，要么本身就是一种欺诈，是为了中本聪(Satoshi Nakamoto)和其他早期投资者的利益而设下的“庞氏骗局”。
另一方面，其中一些声明有可能是专门为了操纵比特币的价值而做出的：摩根大通被指控在投资比特币的同时，通过CEO声明公开质疑比特币的价值，如上所述，无论是作为购买商品或服务的手段，还是作为投资手段进行比特币交易时，都要谨慎行事。
比特币、现金叉和其他加密货币
2017年8月1日，比特币支持者之间的长期争论以及如何解决其问题的分歧导致了货币分裂。比特币标准被一分为二，原有系统未受影响，增加了新的比特币现金标准。这不太像股市拆分，更像是软件分叉。所有拥有任何数量比特币的个人或组织都会立即拥有等额的比特币现金，拆分后两种货币的销售和转移都会正常进行。与最初的比特币一样，比特币现金完全是数字的，没有真实世界的物理组件(尽管名称如此)。
在软件方面，拆分是一个艰难的分叉。单独的比特币现金P2P系统允许每块交易增加8倍，使其成为信用卡和借记卡的更好(但不一定相等)竞争对手，实现持续的在线和面对面销售。比特币现金的运营商希望它能像咖啡店或超市一样，成为一种更被广泛接受的标准购物货币。
因为新的系统，比特币现金并没有从最初的比特币现金经历的爆发式价值增长中受益。在撰写本文时，比特币现金(BCH)的交易价格约为每单位325美元，不到原始比特币价值的10%。这对新标准来说不一定是坏事：一种市场波动范围较小、增长率较慢、更稳定的货币可能会吸引企业。但目前，除了现有的加密货币交易所和钱包外，比特币现金交易还没有得到任何知名商家的支持。
如果没有大型在线或实体零售商的大力支持，比特币现金似乎不太可能像最初的比特币那样成功。更有可能的是，分叉标准将加入不断扩大的竞争加密货币名单，而不会在加密货币市场本身之外有任何值得注意的应用。这些相互竞争的货币使用与原始比特币相似的点对点系统，但在加密方法和术语上有了重大变化。示例包括Litecoin、Etherum和ZCash。
比特币的竞争对手都没有达到其当前价值的显著比例，来自加密货币交易所不断增长、有点投机性的利基市场以外的零售商的支持微乎其微。
比特币和加密货币是引人入胜的发展，标志着信息时代的参与者希望减少对支撑21世纪之前机构的经济和法律体系的依赖。它确实在它短暂的存在中赚了很多钱，…。也损失了不少人。比特币作为财富媒介的长期可行性尚未确定。
如果你想参与比特币或它的任何竞争对手，一定要做好研究，谨慎行事。比特币可以是一项有利可图的爱好，也可以是一项令人兴奋的投资，但就像任何其他类型的投资一样，为了安全起见，最好总是分散投资。如果您想了解更多关于比特币的信息，我们推荐您查看Bitcoin.org、比特币维基百科和比特币维基百科页面。
图片来源：扎克·科普利(Zack Copley)，米尔科·托拜厄斯·谢弗